Penilaian Untuk Akuisisi Rumah Sakit: Evaluasi Kelayakan Finansial Di Sektor Kesehatan

Satya Elang Yogantara, Taufik Faturohman

Sari


PT SMI berencana mengakuisisi sebuah rumah sakit di Bandar Lampung sebagai bagian dari ekspansi strategis di sektor kesehatan. Akuisisi ini bertujuan untuk mendukung misi PT SMI dalam menyediakan layanan kesehatan berkualitas tinggi dan meningkatkan infrastruktur kesehatan regional. Penelitian ini mengevaluasi kelayakan finansial dari rencana akuisisi ini secara menyeluruh, memberikan wawasan penting bagi pengambil keputusan untuk menilai kelayakan investasi. Analisis keuangan dilakukan menggunakan metode Diskonto Arus Kas (DCF), dengan tingkat diskonto sebesar 12% untuk menghitung Nilai Kini Bersih (/NPV) dan Tingkat Pengembalian Internal (IRR). Investasi awal yang dibutuhkan untuk akuisisi ini adalah Rp 55.680.178.000. Hasil analisis menunjukkan NPV sebesar Rp 7.300.351 dan IRR sebesar 14.40%. Hasil ini mengindikasikan bahwa akuisisi ini layak secara finansial berdasarkan asumsi yang digunakan. NPV yang positif menunjukkan bahwa arus kas yang diharapkan cukup untuk menutupi investasi awal dan biaya terkait, sementara IRR yang lebih tinggi dari tingkat diskonto menunjukkan bahwa tingkat pengembalian investasi memenuhi syarat minimum. Analisis sensitivitas mengidentifikasi dua belas faktor kritis yang mempengaruhi valuasi, termasuk Tingkat Hunian Tempat Tidur (BOR), Lama Tinggal (LOS), volume pasien, kenaikan tarif, biaya akuisisi, belanja modal, biaya pendapatan, biaya operasional, dan Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang (WACC). Berdasarkan temuan ini, beberapa rekomendasi diajukan untuk meningkatkan valuasi rumah sakit dan memastikan keberhasilan jangka panjang. Rekomendasi ini mencakup optimalisasi efisiensi operasional, peningkatan manajemen keuangan, perluasan dan diversifikasi layanan, penguatan posisi pasar, pembudayaan perbaikan berkelanjutan, penerapan praktik berkelanjutan, pemanfaatan kemitraan strategis, fokus pada perawatan yang berpusat pada pasien, dan pemantauan perubahan regulasi. Dengan mengatasi faktor-faktor ini dan menerapkan strategi yang direkomendasikan, PT SMI dapat mengoptimalkan hasil finansial dan strategis dari akuisisi rumah sakit ini, memastikan keberlanjutan dan kesuksesan di industri kesehatan yang kompetitif.
Keywords: Kelayakan Finansial, Rumah Sakit, Valuasi Akuisisi, Aliran Kas Terdiskonto, Investasi Kesehatan

Teks Lengkap:

Download PDF

Referensi


Alexander, C. (2019). Practical Financial Risk Management: An Overview of Monte Carlo Simulation. Journal of Financial Risk Management, 123-135.

Baker, S. R. (2020). Measuring Economic Policy Uncertainty.

Bank, W. (2023). Economic indicators and employment trends in Indonesia. World Bank Reports.

Bansal, P. &. (2020). Business Sustainability: It is about Time. Sage Journals, 1-19.

Barney, J. B. (2020). Gaining and Sustaining Competitive Advantage.

Berk, J. &. (2020). Corporate Finance. Pearson.

BNPB. (2023). Disaster preparedness and response in Indonesia. National Agency for Disaster Countermeasure.

Brealey, R. A. (2019). Principles of Corporate Finance. McGraw-Hill Education.

Brigham, E. F. (2020). Financial Management: Theory & Practice. Cengage Learning.

Brink, M. &. (2020). Politics and Policy Implementation. Routledge.

Cummings, T. G. (2020). Organization Development and Change. engage Learning.

Damodaran, A. (2020). Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset.

Davenport, T. H. (2019). The Potential for Artificial Intelligence in Healthcare. Future Healthcare Journal, 94-98.

Deloitte. (2021). Healthcare and Life Sciences Predictions 2021.

Dess, G. G. (2020). Strategic Management: Text and Cases. McGraw-Hill Education.

Farnsworth, E. A. (2020). An Introduction to the Legal System of the United States.

Gitman, L. J. (2019). Principles of Managerial Finance. Pearson.

Grant, R. M. (2019). Contemporary Strategy Analysis. Wiley.

Grundy, J. &. (2019). Public Health Policy and Politics. Springer.

Gurel, E. &. (2017). SWOT analysis: A theoretical review. The Journal of International Social Research, 994-1006.

Health, B. P. (2023). Sociocultural factors influencing healthcare in Indonesia. BMC Public Health.

Hill, T. &. (1997). SWOT analysis: It's time for a product recall. Long Range Planning, 46-52.

Hitt, M. A. (n.d.). Strategic Management: Competitiveness and Globalization. 2020: Cengage Learning.

Hoffman, A. J. (2019). How Culture Shapes the Climate Change Debate. Stanford University .

Johnson, G. S. (2020). Exploring Strategy: Text and Cases. Pearson.

Jorion, P. (2019). Value at Risk: The New Benchmark for Managing Financial Risk. McGraw-Hill Education.

Kolk, A. (2019). The Social Responsibility of International Business: From Ethics and the Environment to CSR and Sustainable Development. Journal of World Business, 11-19.

Koller, T. G. (2020). Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies.

Kotler, P. &. (2020). Marketing Management. Pearson.

Ministry of Health, I. (2022). Annual Report 2022.

Mun, J. (2020). Modeling Risk: Applying Monte Carlo Simulation, Real Options Analysis, Forecasting, and Optimization Techniques. Wiley.

OECD. (2019). Health at a Glance 2019: OECD Indicators. Paris: OECD Publishing.

Organization, W. H. (2023 ). Healthcare reforms and policy support in Indonesia. WHO .

Organization, W. H. (2023). Digital health strategies in Indonesia. WHO Publications.

Pinto, J. E. (2020). Equity Asset Valuation.

Porter, M. E. (2020). How Smart, Connected Products Are Transforming Competition. Harvard Business Review, 97-114.

PwC. (2020). Global Top Health Industry Issues 2020.

Research, B. H. (2023). Legal compliance and regulatory challenges in Indonesian healthcare. BMC Health Services Research.

Ross, S. A. (2019). Corporate Finance. McGraw-Hill Education.

Rothaermel, F. T. (2021). Exploring Management. Wiley.

Rothaermel, F. T. (2021). Strategic Management. McGraw-Hill Education.

Smith, G. P. (2019). Essential Modeling Techniques for Financial Analysis. Routledge.

Statistik, B. P. (2023). Statistical Yearbook of Indonesia 2023. BPS Publications.

Thompson, A. A. (2019). Crafting and Executing Strategy: The Quest for Competitive Advantage: Concepts and Cases. McGraw-Hill Education.

Thurner, M. &. (2020). Monte Carlo Simulation in Financial Risk Management. Journal of Risk and Financial Management, 45.




DOI: https://doi.org/10.37531/mirai.v9i2.7145

Refbacks

  • Saat ini tidak ada refbacks.


Flag Counter

Creative Commons License

JURNAL MIRAI MANAGEMENT is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
Web Analytics